Mega-cap teknoloji şirketleri S&P emsallerine göre tarifelerden daha az etkileniyor – Jefferies
Investing.com — ABD’nin agresif gümrük tarifeleri, Jefferies analistlerine göre, “Muhteşem Yedili” olarak bilinen mega-cap teknoloji şirketlerini S&P 500 endeksindeki daha küçük emsallerine kıyasla daha az etkilemiş görünüyor.
Analistler Perşembe günü müşterilerine gönderdikleri notta, devam eden çeyrek dönem kazanç sezonunda S&P 500 şirketlerinin yaklaşık yüzde 76’sı hisse başına kâr tahminlerini aşmış olsa da, bu hisselerin büyük ölçüde “daha iyi performans gösteremediğini” belirtti.
Analistler, bunun yatırımcıların finansal görünümlerin ya “zayıf” ya da “belirsiz” olduğu konusunda endişeli olduklarının bir göstergesi olabileceğini ekledi.
Analistler şöyle yazdı: “Sonuçların ardından hisse performansı sönük kaldı. Hisseler beklentileri aştığında bile daha iyi performans gösteremezken, beklentilerin altında kalanlar ağır şekilde cezalandırıldı. Ayrıca, beklentileri aşmak hisse başına kazançta marjinal yükselişlere yol açarken, beklentilerin altında kalmak önemli kesintilere neden oldu.”
Birçok işletme, Başkan Donald Trump’ın dost ve düşmanlara yönelik cezalandırıcı – ve şimdi kısmen ertelenen – vergilerinin gelecekteki yatırım kararlarını planlamayı zorlaştırdığını belirtti.
Son veriler ayrıca ABD ekonomisinin ilk çeyrekte daraldığını gösterdi. Bununla birlikte, tüketici harcamaları ve genel istihdam piyasası bir ölçüde dirençli kalmayı sürdürdü.
Jefferies’in araştırması, “tarifeler” kelimesinin S&P 500 şirketlerinden “yaklaşık 300 kadarının” kazanç sonrası analist görüşmelerinde 4.000’den fazla kez dile getirildiğini gösterdi. Bu yorumların çoğu dayanıklı tüketim malları ve isteğe bağlı perakende gibi sektörlerdeki yöneticilerden geldi. Jefferies’e göre, tarifelerden en az bahseden sektörler tüketici hizmetleri, yazılım ve medya oldu.
Jefferies analistleri, kazanç beklentilerini aşanların yüzde 75’ini büyük ve orta ölçekli şirketlerin oluşturduğunu, küçük ve mikro ölçekli gruplardan ise şimdiye kadar sadece yüzde 68’inin geldiğini belirtti. Bu arka plana karşı, son sonuç sezonu Nvidia, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ:META), Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Tesla ve Apple (NASDAQ:AAPL)’ı içeren Muhteşem Yedili isimleri için “iyi” oldu.
Aracı kurum şöyle dedi: “Alphabet ve bir ölçüde Microsoft sayesinde, Muhteşem Yedili’nin 2025 mali yılı hisse başına kazanç tahmini sonuçların ardından toparlandı. Buna karşılık, S&P 493 bu yılki tahminlerde daha fazla kesinti görmeye devam etti.”
Konsensüs beklentileri, Muhteşem Yedili’nin bu yılki hisse başına kâr büyümesinin yüzde 16 olacağını öngörüyor. Bu oran, S&P 500’deki diğer 493 şirket için öngörülen yüzde 7’lik artışın üzerinde.
Analistler, iki grup arasındaki farkın “önemli” olduğunu belirtti. Ayrıca, kazanç revizyonları Muhteşem Yedili şirketlerini desteklemeye devam ederse bu farkın yeniden genişleyebileceğini ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
