Investing.com — Fitch Ratings, Close Brothers Group PLC (LON:CBRO) ve işletme bankası Close Brothers Limited’in notunu ’BBB+’dan ’BBB’ye düşürdü. Kuruluşlar Negatif görünümle Derecelendirme İzleme Negatif’ten çıkarıldı.
Not düşürme, Close Brothers’ın iş modelinin karşılaştığı zorlukları yansıtıyor. Şirket, geçmişteki motorlu taşıt finansmanı komisyon düzenlemelerine ilişkin inceleme nedeniyle baskı altında kaldı. Bu belirsizliğin 2026’ya kadar devam etmesi bekleniyor. Finansal Davranış Otoritesi (FCA), 2025 sonuna kadar müşteri tazminat planı hakkında danışmanlık yapmayı planlıyor.
Fitch, Derecelendirme İzleme Negatif’ten çıkarılmanın, İngiltere Yüksek Mahkemesi’nin müşteri tazminatı için yasal dayanağı daraltan kararının ardından acil risklerin azaldığını gösterdiğini belirtti.
Derecelendirme kuruluşu, düşük iş hacimleri ve kredi büyümesi nedeniyle zayıflayan finansal performansa dikkat çekti. Ayrıca grubun ölçeğini ve çeşitliliğini azaltan çoklu iş satışlarını vurguladı. Son satışlar arasında Winterflood (menkul kıymet ticareti), bir bira işletmesi ve perakende prim finansmanı operasyonları bulunuyor. Daha önce varlık yönetimi işini de satmıştı.
Negatif görünüm, grubun yeniden yapılanması, FCA’nın tazminat planının potansiyel etkisi ve kârlılık ile sermaye risklerine ilişkin belirsizlikleri yansıtıyor.
Close Brothers’ın varlık kalitesi rakiplerinden daha zayıf durumda. Ocak 2025 sonunda değer kaybetmiş krediler oranı %7,6 olarak gerçekleşti. Bu oran, önceki mali yılın sonunda %7,1 seviyesindeydi. Yüksek karşılık ayrılmış Novitas kredileri hariç tutulsa bile, oran FY26 sonuna kadar %5’in üzerinde olacak.
Fitch, faaliyet kârlılığının FY25-FY26 döneminde risk ağırlıklı varlıkların %1,5’inin altında baskı altında kalacağını öngörüyor. Bu durum, FY23 öncesi performanstan daha zayıf olacak. Bunun nedenleri arasında daralan marjlar, yükselen maliyetler ve potansiyel tazminat giderleri yer alıyor.
Winterflood’un satışının tamamlanmasıyla Close Brothers’ın ana sermaye Tier 1 (CET1) oranına 30 baz puanlık artış sağlaması bekleniyor. Nisan 2025 sonu finansallarına göre, proforma CET1 oranı %14,3’e yükselecek. Fitch, 100 milyon sterlin tutarındaki ek tazminat maliyetlerinin CET1 oranını yaklaşık 100 baz puan düşüreceğini tahmin ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
